На улице разгар августа, люди возвращаются из своих отпусков, на биржах начинает закипать жизнь.

Прошедшее лето, для наших рынков, было на редкость неспокойное – это и дивидендное ралли, и падение в ожидании блока санкций, и реакция на их введение. А теперь еще и контр санкции со стороны России.

Тем не менее, рынок продолжает жить своей жизнью и, на мой взгляд, мы получим довольно удачное время для долгосрочных инвестиций. Но рассуждение это, конечно хорошо, но также мы получим шанс сравнить эффективность различных вложений. Ради подобного эксперимента, я готов рискнуть частью своих долгосрочных накоплений, и показать чего стоит тот или иной метод инвестиции, включая все сопутствующие издержки.

Мы рассмотрим все самые популярные методы инвестирования, и я постараюсь объяснить, почему я использовал тот или иной инструмент.

Период нашего инвестирования будет составлять 1 год +/- один месяц. На каждую категорию инвестирования мы выделим равную сумму денег.

Итак. В нашем инвестиционном списке мы будем иметь

1) Банковский депозит

2) Облигации

3) Акции дивидендные

4) Акции с расчетом на рост

5) Опционы

6) Инвестирование через арбитражную сделку

7) Покупка валюты

8) ПАММ счета

Банковский депозит

Самый консервативный метод инвестирования, теоретически, самый надежный вариант вложения денег. Рассматривая его как эталон, мы будем выбирать место открытия счета только среди самых надежных банков.  Я сравнил два банка, в которых у меня есть счета – Сбербанк и Альфабанк. У обоих этих банков высокие рейтинги надежности и крупные личные капиталы. Вероятность их банкротства ненулевая, но крайне низкая.

Облигации.

Облигации являются вторым по надежности, после депозита, инвестиционным инструментом.

Так как в данном случае мы выступаем в качестве инвестора, то мы выберем облигации, погашение которых произойдет в конце нашего периода обращения, это позволит нам исключить спекулятивные потери при реализации облигаций. От данных бумаг мы ожидаем две составляющие доходности: купонный доход, и дисконт при покупке.

Воспользовавшись поиском, для наших условий мы получили огромный  список ценных бумаг.

Более подробным анализом мы займемся, непосредственно перед покупкой.

Акции дивидендные

Здесь Явным фаворитом является Сургутнефтегаз, а точнее его привилегированные акции.

«Сургутнефтегаз» – одна из крупнейших российских вертикально интегрированных нефтяных компаний, занимает четвертое место в стране по объему добычи нефти. Извлекаемые запасы нефти и газа компании оцениваются приблизительно в 2,5 млрд т нефтяного эквивалента.

Стабильность выплат высоких дивидендов, и слабая чувствительность к колебаниям на рынке, делают эту бумагу одной из самых привлекательных на нашем рынке. Стабильность обеспечивается добычей нефти и большим объемом долларовых накоплений на депозитных счетах.

За прошедшее с начала года время акции Газпрома, Роснефти, Лукойла упали в цене, в то время как привилегированные акции Сургутнефтегаза – выросли.

Единственным слабым местом данной бумаги являются санкции – если компания попадет под запрет операций с долларами, это будет однозначный провал. Но, как мне кажется, конкретно этой компании это не грозит.

Акции с расчетом на рост

В данной категории, с одной стороны, нам хочется получить значительный рост, с другой избежать чрезмерных рисков. В этой ситуации мы прибегнем к сравнению динамики самых весомых «голубых фишек» нашего рынка: ВТБ, Газпром, Лукойл, МТС, Норильский Никель, Роснефть, Сбербанк. (данные приведены на 04.08.2014)

Как видно, больше всех досталось именно Сбербанку и, не смотря на то, что потенциал падения у него еще есть, в случае стабилизации ситуации на политической арене, именно сбербанку предстоит самый значимый забег наверх.

Так что это бумага будет нашим фаворитом в данной категории. Но мы проявим осторожность и воспользуемся самым примитивным, но все еще работающим методом тех анализа, и купим данную бумагу только тогда, когда индикаторы «быстрая» и «медленная» «скользящие средние» пересекутся и укажут направление вверх. Это не будет гарантией роста, но все лучше, чем ничего. Подробнее в следующих выпусках нашего «забега».

Опционы

К сожалению, наш бюджет сильно ограничивает нас в возможностях, но мы постараемся найти возможность воспользоваться столь много обещающим инструментом.

Инвестирование через арбитражную сделку

А данном случае, мы будем рассматривать арбитраж между акцией и фьючерсом. К сожалению, в рамках установленного нами бюджета, список возможных бумаг для арбитражной сделки сужается (по сути дела, мы ограничены только инструментами на бумаги ВТБ и Сбербанка).

Валюта

В качестве валюты инвестирования мы выберем Евро. Доллары мы исключаем по той простой причине, что инвестирование в ПАММ счета будет осуществляться в долларах. Есть еще заманчивый вариант с инвестицией в Юани, но данная валюта имеет слабое хождение в нашей стране, и не интересна.

На счет депозитов – из двух рассмотренных нами банков, Альфабанк не годится в качестве депозитария, так как в этом банке минимальная сумма вклада в евро 500, а на отведенный нами бюджет инвестирования 500 евро приобрести не получится. Кроме того, сбербанк хоть и позволяет открыть счет в валюте от 100 евро, тем не менее, процентная ставка  — смехотворна 0,7% годовых на срок до года, и 1,11% годовых на срок более года.

Так что проще и нагляднее оставить Евро в качестве эталонной валюты, и посмотреть относительно нее, насколько обесценятся наши инвестиции.

ПАММ счет

Данный метод «инвестирования» является крайне высоко рискованным, находясь, на мой взгляд, в одном ряду с лотерейными билетами и казино. Заоблачные обещанные доходности, говорят нам о том, что управляющие этих счетов идут на значительные риски, но соблазн получения прибылей очень высок. Фактически, я не удивлюсь значительным потерям в этом виде инвестирования.

Что бы хоть как-то снизить риски, выделенную для этого вида инвестирования сумму, мы разделим на 3 части. Треть мы отдадим в управление ПАММ-портфелю из 20 наиболее ангажированных счетов. Еще треть мы отправим управляющему, показывающему хорошую кривую доходности, но с аппетитом к риску. И последнюю треть управляющему, с консервативным подходом и со спокойным стилем управления.

Во избежание ненужной ажитации, я не буду указывать брокера, услугами которого мы воспользуемся, и не буду озвучивать имена управляющий. Если в течении 3-х месяцев данный метод инвестирования покажет результат не хуже самого плохого среди альтернатив, тогда эти данные я и опубликую со всеми положенными ссылками.

Недостатки подобного сравнения

Серьезным недостатком данного мероприятия, кроме того что я могу лишиться части своих денег, является то, что не каждый из «участников» может полностью использовать выделенные на него средства. В одном случае нас ограничивает величина лота, в другом необходимость резервирования денежных средств на случай просадки. С другой стороны, это может сыграть в пользу «участника», который понесет убытки при инвестировании.

Правила

Итак, каждому «участнику» будет выделено 10000 рублей. Эту сумму предстоит инвестировать в положенный актив. Из этой же суммы предстоит оплатить все комиссионные сборы. Изначально не все участники находятся в равных положениях, и открывать свои позиции им просто не выгодно, инвестирование сию секунду, гарантированно, сделает их аутсайдерами.

Раз в неделю, по понедельникам, я буду публиковать таблицу с текущими результатами забега. Если позиции у «участника» будут открыты, закрыты или изменены, я буду это отдельно описывать и указывать, почему это произошло.

Не исключен вариант, по которому какой-то из участников так и не вступит в «забег», в связи с объективными причинами.

Старт!

Правила озвучены, участники на беговой дорожке.

 Забег начался.