С 1 января 2015 года в России начнет функционировать механизм индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), доходы от которых будут освобождены от налогов при определенных условиях. Меры приняты в рамках создания Международного финансового центра (МФЦ). ИИС призваны стимулировать граждан к сбережениям посредством рынка ценных бумаг, а значит – развивать институт частного инвестора в России.

Если учесть, что государство фактически отсекла накопительную часть пенсии, появление механизма индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) явилось неожиданным подарком. С другой стороны, после частичного изъятия денег накопительной части пенсии, рынку необходимы деньги,  а просто так их туда никто не понесет. Поэтому, логично появление такого инструмента привлечения.

В чем же суть?

Государство пытается популяризировать биржевую торговлю среди широких слоев населения, и/или стимулировать индивидуальный подход к пенсионным накоплениям посредством рынка ценных бумаг. Для этого, всем желающим предлагаются налоговые поблажки. Но все, как обычно, ждут от государства подвоха.

Что же нам предлагает государство?

С 1 января 2015 года все желающие смогут завести индивидуальный инвестиционный счет. Фактически это обычные брокерские счета, но с несколькими отличиями:

1)      На каждого гражданина РФ может быть открыт только один такой счет

2)      На этот счет можно поместить не более 400 000 рублей в год

3)      На этот счет распространяется один из двух налоговых вычетов. Или 13% с суммы, внесенной на счет (т.е. максимум 52000 в год). Или полностью избавить от налогообложения прибыль полученную с инвестирования за период от 3-х лет

Пример расчета суммы к возврату из бюджета:

За 2015 г. налогоплательщик получил доход по основному месту работы доход в размере 600 000 руб, уплатив в течение года подоходный налог 13% в размере 78 000руб. В этом же налогом периоде налогоплательщик открыл ИИС, и внес на него 400 000 руб. По истечении налогового периода налогоплательщик сможет подать налоговую декларацию 3-НФДЛ по месту прописки, и, приложив подтверждающие документы и заявление, сможет уменьшить свою налогооблагаемую базу на 400 000 руб. Из бюджета будет возвращено 52 000руб. (13% от 400 000руб.).

Пример расчета суммы, освобождаемой от налогообложения:

Налогоплательщик открыл ИИС 01.02.2015 г. и внес денежные средства в размере 400 000 руб., в последствии в течении 2016, 2017 годов каждый год вносил на счет по 400 000 руб. В течение этого времени он также покупал и продавал ценные бумаги, получая прибыль. В марте 2018 г сумма на счете составила 1 900 000 руб., т.е. инвестор получил положительный финансовый результат в размере 700 000 руб. При расторжении договора вся сумма прибыли по счету (700 000 руб.) будет освобождена от налогообложения.

Хорошо. В чем подвох?

• Хочу сразу успокоить, государство не сможет наложить лапу на эти деньги (ну по крайней мере, это так кажется, это же не деньги ПФРФ);
• А начнем с того что инвестировать можно будет либо в российские акции, либо в российские облигации, государственные и не государственные, инвестиции в инструменты срочного рынка (фьючерсы, опционы) пока под вопросом  (возможно перечень расширят). Никакого форекса;
• Управлять деньгами можно будет либо самостоятельно, либо доверив доверительному управляющему;
• Деньги с этого счета НЕЛЬЗЯ вынимать минимум три года, иначе придется вернуть все налоговые вычеты. Нельзя выводит даже по частям или чуть-чуть;
• Выбрать тип налогового послабления (либо вычет со взносов, либо вычет с прибыли) можно только один раз. Один раз и на всю жизнь. Поменять тип послабления НЕЛЬЗЯ;
• Вносить более 400 000 рублей в год нельзя;
• Зачислить на счет уже имеющиеся у вас в наличии ценные бумаги тоже нельзя;
• Налоговый вычет первого типа, естественно, может получить только тот,  кто имеет официальный источник дохода и платит налоги;
• Если вы помрете, наследники получат эти ваши богатства без налогообложения.

Что выбрать?

Не смотря на то, что вариант с освобождением прибыли от налогов заманчив, лично я, не рекомендую в его сторону даже смотреть.

• Во-первых, вероятность получить значительную прибыль с торговой деятельности есть только у ооочень узкого круга лиц. Если вы будете придерживаться стратегии Buy&Hold то сотни процентов прибыли вам светят только при очень удачном стечении обстоятельств;
• Во-вторых, зная наше государство, от него вполне можно ожидать отмены налоговых поблажек через 2,5 года. Поэтому брать надо сразу, что можно, можно даже сразу инвестировать в тот же самый счет, но вычет лучше получить сразу;
• В-третьих, для большинства инвесторов основным источником прибыли будут дивиденды и купоны с облигаций, но они облагаются другими налогами, и под налоговый вычет, в данном случае, подпадать не будут. Повторяю еще раз. Дивиденды и купоны будут начисляться на ДРУГОЙ счет, не на ИИС, и налоговый вычет с них получить будет нельзя.

Кроме того, получение вычета за внесение денег не исключает для вас возможности не платить налог на прибыль, но только при условии, что вы будете покупать ценные бумаги компаний из Рынка Инноваций и Инвестиций Московской Биржи (РИИ Московской Биржи), и будете владеть этими бумагами от 5 лет.

Вложения в акции в секторе РИИ позволяют инвесторам воспользоваться мерами государственной поддержки по применению ставки 0% как по налогу на прибыль, так и по НДФЛ на доход от реализации акций (при владении бумагами более 5 лет).

Список этих ценных бумаг, к сожалению, куцый но есть надежда на его разрастание.

Еще, как вариант, можно покупать облигации субъектов федерации, доходности по ним более 10% годовых, а НДФЛ, по налоговому кодексу, не взимается.

А игра стоит свеч?

Ну как сказать, вы можете посмотреть на результаты сравнительных инвестиций, которые я веду, и сделать свои выводы. Как минимум вы сразу получите 13% от внесенной суммы в качестве налогового вычета. Если вы, при этом, купите облигации с доходностью 10% годовых то уже сможете гарантированно получить больше чем на любом депозите любого банка.

Но есть, разумеется, и риск. У нас на памяти и дело Юкоса, когда миноритарии остались с носом. И покупка Роснефтью ТНК-BP, в результате которой мелкие инвесторы лишились и дивидендов и львиной доли стоимости акций. Можно еще вспомнить «народное IPO» ВТБ, продавшее людям акции по 10 копеек, при том, что сейчас рыночная цена 3-4 копейки. Но есть и масса других примеров, с более приятной историей. В общем, все как обычно – каждый решает для себя сам.

На мой взгляд, наибольшие риски, на данный момент, несут три фактора:

1)      Политический фактор. Затянувшийся кризис на Украине привел к оттоку западных капиталов с нашего рынка. Как долго продлится этот кризис не известно никому. Объективно одно – когда-нибудь он кончится. Но если это «когда-нибудь» затянется надолго, то на рынке останутся лишь не многие…

2)      Изъятие пенсионных накоплений с рынка ценных бумаг. Во всем мире пенсионные фонды – основной денежный донор рынков, даже нашего. Вполне очевидно, что добровольно в НПФы деньги понесут тысячи наших граждан, но не миллионы, и даже введение ИИС не сможет полноценно заменить деньги пенсионных фондов. Слишком уж низок уровень финансовой грамотности и доверия рынку, среди населения. Увы.

3)      Ресурсоориентированность предприятий нашего рынка. Достаточно взглянуть на наши «голубые фишки»: Газпром, Сбербанк, Лукойл, Магнит, Сургутнефтегаз, НОВАТЭК, МТС, Роснефть, Норникель, ВТБ, Уралкалий, Татнефть, АФК Система, Транснефть, Ростелеком. Большая их часть связана с нефтедобычей. Стоит произойти прорыву в научно-техническом прогрессе, в направлении альтернативных видов топлива, как половина наших гигантов «сдуется». Слишком мала доля ликвидных бумаг предприятий не завязанных на энергетику или добычу полезных ископаемых. Постепенно ситуация меняется, но очень медленно. Собрать диверсифицированный долгосрочный портфель, из таких бумаг, очень тяжело.

Итого

Стоит ли связываться с ИИС? 

Мой ответ – строго да, если вы имеете представление о бирже, или хотите с ней связаться.

Просто да, если вы просто откладываете деньги на черный день. В конце концов, не каждый день государство раздает налоговые вычеты на наши сбережения!

И нет, если вы видите в бирже казино или способ легкой или гарантированной наживы.