Итоги 19-й недели.
Прошедшая неделя не принесла нам ничего хорошего – гражданка Набибуллина в очередной раз показала свою полную некомпетентность, граничащую с вредительством. При этом, как ребенок, за свои проступки и тупость предложила винить других, мол, это не она, это все население виновато.
Гражданка Набибуллина видимо прогуливала лекции в своей ВШЭ или страдает тяжелой формой заболеваний головного мозга, если не может сопоставить элементарные факты в своей голове. Сотни крупных компаний, в нашей стране, брали займы в долларах, теперь им надо эти займы в долларах и отдавать. При условии, что доступ к долларовым займам этим компаниям запрещен санкциями, откуда они могут брать валюту? Правильно с рынка. А если учесть, что ЦБ раздает займы только в рублях, это к чему приводит?
К сожалению, я не специалист высокого полета, но даже у меня возникает масса вопросов к квалификации гражданки Набибуллиной. В частности, дальнейшее повышение ставки, без ходов по фундаментальному решению проблемы ослабления рубля, и обеспечения долларами (тех, кому они нужны), не биржевыми методами, является чистой воды вредительством и ударом по экономике. Что приведет к очень печальным последствиям. Гражданка Набибуллина уверена, что импортозамещение спасет нашу экономику, но при этом сделала все, чтобы реальная экономика нашей страны издохла от финансового голода и огромных ставок.
Но оставим гражданку правоохранительным органам и вернемся к нашему сравнительному инвестированию.
Акции
На фоне продолжающегося ослабления рубля и падения нефти, акции Сургутнефтегаза прекратили свой рост. В данный момент времени, нефть подешевела настолько, что даже слабеющий рубль не помогает экспортерам продолжить рост. Тем не менее, при текущих уровнях цен на доллар и нефть, предполагаемая дивидендная доходность привилегированных акций Сургутнефтегаза будет на уровне 12-13% годовых.
Акции сбербанка продолжают свое изящное падение, но так как мы играем на понижение, нам это на руку.
ПАММ и Валюта
За прошедшие недели рубль подешевел ~40%, относительно мировых валют. Это ужасающий уровень. В текущих обстоятельствах моя статья «О чахлой валюте, замолвите слово», мягко говоря, является спорной, так что в ближайшее время я постараюсь выпустить её продолжение, приведя расчеты в актуальность к текущим уровням.
Что касается ПАММ счетов, если откинуть рост за счет удешевления рубля, то мы получим вполне себе приличную доходность, а с учетом всех факторов, доходность так и вообще сказочная. Что вызывает настороженность.
Опционы и Арбитраж
Та часть опционов, которая была рассчитана на укрепление рубля, к сожалению, не сыграла и опционы растворились в воздухе, сделки по ним закрыты. Тем не менее, мы получили с опционов солидную прибыль и жалеть, собственно, не о чем. Не мудрствуя лукаво, мы опять откроем «стредлы», как и в прошлый раз. Единственная проблема – низкая ликвидность инструментов, и удачно открыть позу задача не самая простая.
Арбитраж показал нам, что является надежным вариантом инвестирования, но увы, доходность по нему удручающе мала, и даже банальный депозит переигрывает этот метод инвестирования. В данный момент, мы будем искать подходящий вариант для открытия новой позы.
Облигации
На фоне ослабления рубля, рублевые облигации обесцениваются и становятся все менее привлекательным инструментом, но нас интересует только один фактор – вероятность дефолта, по нашим текущим облигациям она низка. Ждем марта.
Промежуточные итоги
Имя участника | Остаток на счете (руб) | Активы | Изменения | Оценка стоимости активов на прошлой неделе(с учетом средств на счету) | Оценка стоимости активов на этой неделе(с учетом средств на счету) | Изменение к начальному счету | Изменение за неделю |
Банковский депозит | 0 | 10229,80 рублей | . | 10314,13 | 10314,13 | 3,14% | 0,00% |
Облигации | 734,81 | 9 облигаций | . | 9374,81 | 8839,58 | -11,60% | -5,71% |
Акции дивидендные | 2067,35 | 300 акций SNGSP | . | 12597,35 | 11796,35 | 17,96% | -6,36% |
Акции торгуемые | 2708,43 | продано 100 акций сбербанка | . | 11186,43 | 11626,43 | 16,26% | 3,93% |
Опционы | 11306 | . | Экспирация опционов, сделка закрыта | 11309 | 11306 | 13,06% | -0,03% |
Инвестирование через арбитражную сделку | 10238,1 | . | Экспирация опционов, сделка закрыта | 10092,1 | 10238,1 | 2,38% | 1,45% |
Покупка валюты | 220 | 200 евро | . | 12542 | 14022 | 40,22% | 11,80% |
ПАММ счета | 148,51 | 2416,87 рублей 69,9 $ 29,23 $ 30,19 $ 101,03 $ |
. | 13251,98 | 15605,49 | 56,05% | 17,76% |