выбор есть всегда

Индивидуальный Инвестиционный Счет и управляющие компании

Как я и обещал ранее, предлагаю вам статью-обзор-сравнение нескольких компаний предлагающих услуги по управлению средствами в рамках Индивидуального Инвестиционного Счета.  Мой список не велик, так как я рассматривал, прежде всего те компании, которые представлены в нашем городе.

Эта статья вам будет интересна в том случае, если вы хотите открыть Индивидуальный Инвестиционный Счет , но не хотите сами заморачиваться торговлей на бирже. По крайней мере, вы сразу поймете, куда идти – вообще смысла нет, а на ком стоит заострить внимание.

Хочется отметить, все без исключения брокеры в договорах декларируют – нет гарантий прибыли, а если произойдет убыток, они к этому отношения не имеют.  Это сразу следует учесть, так как в рекламных буклетах, и в рекламных сайтах пишут только про прибыль.

Далее, почти все компании предлагают вложения в Облигации Федерального Займа (ОФЗ) – крайне надежный инструмент. Но есть одно НО, компании любят указывать доходность вложений, ссылаясь на данные за январь-февраль, когда доходность ОФЗ была 15-19% годовых. Сейчас (04.06.2015) доходность ОФЗ не превышает 12% годовых.  Но в рекламах это указать «забывают».

Различия в подходе

Основная форма управления капиталом – доверительное управление.

Договор доверительного управления имуществом — один из видов договоров, предусмотренных Гражданским кодексом РФ

По договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество, ценные бумаги или денежные средства  в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

Договор доверительного управления имуществом реальный, фидуциарный, по общему правилу безвозмездный и односторонне обязывающий, хотя в предусмотренном договором случае может быть возмездным и в силу этого двусторонне обязывающим.

Как правило, для договора доверительного управления имуществом необходима простая письменная форма, за исключением случая передачи в доверительное управление недвижимого имущества. Несоблюдение формы договора доверительного управления имуществом влечет его ничтожность (ст. 1017 ГК РФ).

 

Для управляющих компаний это удобно. В случае потерь денег страдает только инвестор. Если УК убытки и светят то, прежде всего – имиджевые. Дабы снять с себя даже такие риски, некоторые компании “вроде как” и осуществляют управление вашим капиталом, но только опосредовано – вам дают советы, ну а если вы потеряете деньги следуя советам, то тут уж вы сами виноваты, вас никто не заставлял.

Еще один распространенный способ управления – заманивание во всем известные Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФы). Про них много что написано, поэтому заострять внимание я не буду.

С компаниями, берущими деньги в доверительное управление тоже все не так просто. Закон четко запрещает списывать с Индивидуального Инвестиционного Счета деньги за какие-либо услуги, кроме как биржевые сборы. А компании очень хотят свой процент за управление капиталом. Как это реализовано в каждой конкретной компании – вопрос интересный, и мне его прояснить не удалось.

Но что смог откопать, то вам и презентую. В конце статьи будет небольшая сводная таблица.

Сюда не смотреть, здесь рыба лежала

Все без исключения Управляющие Компании (УК), любят указывать будущую доходность вашего Индивидуального Инвестиционного Счета, но всегда рядом с цифрами есть либо звездочка, либо ссылка на мелкий шрифт.

Дело в том, что УК могут гарантировать прибыль только в 13% от годового взноса, те самые 13% которые вернет государство (при условии, что у вас есть источник дохода, с которого вы платите НДФЛ).

Больше они НИЧЕГО гарантировать не могут. Все остальное – области вероятностей, мистики и желаний.  Поэтому в своем обзоре я не буду даже упоминать те сказочные цифры, которые обещают управляющие компании.

Поехали!

УК “Открытие”

Открытие

Управляющая Компания Открытие – предлагает широкий спектр услуг в рамках Индивидуального Инвестиционного Счета. Нас интересует только управление.

Здесь предлагается пять различных стратегий распределённых по типам активов, риску и доходности.

Дополнительно, компания предлагает разместить деньги, полученные в качестве налогового вычета, на депозитном счете по спец условиям – 12.96% годовых.

К минусам компании, а точнее их сайта, можно отнести умышленное сокрытие тарифов за управление деньгами (на сайте доступны тарифы только на самостоятельное управление). Полностью всю информацию можно получить, только оставив свои персональные данные с согласием на их обработку и телефон.

Тем не менее, если сделать предположение, что услуги по управлению ИИС оцениваются так же как и услуги по доверительному управлению, то компания будет брать с вас 2% от стоимости активов в год и 20% от полученной прибыли.

Минимальная сумма инвестирования  от 50000 рублей.

“Финам”

Финам

Финам – один из крупнейших брокеров в нашей стране, имеет очень хороший сайт. В отличие от большинства компаний Финам пришел в банковский бизнес из брокерских услуг,  а не наоборот.

В свое время брокер отметился в нескольких неприятных историях, связанных с изменением тарифов и игрой против своих клиентов. Но это было очень давно, сейчас брокер реабилитировался и даже защищает свою клиентуру в судах (мутная история с энергобанком).

В рамках Индивидуального Инвестиционного Счета, брокер на своем сайте предлагает нам очень много рекламы и очень мало конкретики. Действительно важные документы и условия можно получить, только засветив личные данные, номер телефона и подписавшись на навязчивую рекламу.

Как таковых услуг по управлению капиталом компания не предоставляет. Вам предлагается самостоятельно выбрать себе управляющего в социальной сети компании и подключить услугу «автоследование».

Положительной “фишкой” компании можно считать то, что компания начисляет  ежемесячный процент на денежный остаток, в размере ½ от ключевой ставки Банка России (на 02.06.2015 ставка 12,5% следовательно бонус равен 6,25%)

Минусом компании можно считать то, что свою прибыль они получают, прежде всего, с вашего денежного оборота и всячески вас будут к этому стимулировать.

Минимальная сумма инвестирования  от  30000 рублей.

Так как полного управления капиталом, без привлечения наших сил у компании нет, Управляющей Компанией Финам можно назвать с натяжкой, но не упомянуть их я не мог – все-таки один из крупнейших брокеров.

“Альфа Капитал”

Альфа-Капитал

Альфа Капитал – выступает как полноценная управляющая компания внутри холдинга Альфа Банк. (моя ошибка, альфа-капитал и альфа-банк  это не одно и тоже)

Здесь уже все по-взрослому четко и понятно. Сайт предельно лаконичен,  а вся необходимая информация добывается без проблем.

Компания предлагает три стратегии инвестирования:

  • Наше будущее – депозит в Альфа Банке+ Облигации Федерального займа (ОФЗ),
  • Новые горизонты – облигации компаний РФ + депозит в Альфа Банке,
  • Точки роста – акции ММВБ + депозит в Альфа Банке.

При детальном изучении договоров выясняется, что все три стратегии могут иметь до 100% вложений в любой из 3-х активов (Облигации, Акции, банковский вклад)  на усмотрение управляющего.

Минимальная сумма инвестирования  от  10000 рублей

Комиссия 2% за ввод денег, и 2 % годовых  от суммарной стоимости активов, за управление капиталом, списывается ежеквартально.

“Сбербанк Управление Активами”

Сбербанк Управление Активами

Сайт компании Сбербанк Управление Активами – ужасающе устарел, тем не менее, вся необходимая информация находится в 3 клика, компания не пытается спрятаться за ширмой рекламы и рубит правду-матку, не пряча цифр. За честность им плюс.

Компания инвестирует деньги в целый спектр инструментов и единовременно до 100% средств может находиться в любой из указанных категорий:

  • государственных ценных бумаг Российской Федерации,
  • облигаций субъектов Российской Федерации,
  • муниципальных облигаций,
  • облигаций российских юридических лиц,
  • инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов,
  • ценных бумаг иностранных эмитентов,
  • банковских вкладов (депозитов),
  • денежных средств на счетах в кредитных организациях.

Инвестору не предлагается напрягать свой мозг муками выбора – все сделают за него, только деньги давай.

Минимальная сумма инвестирования  от 100000 рублей, и компания отдельно упоминает в договоре, что ниже этой суммы на счету денег быть не может (похоже кто-то соизволил прочитать договор, о котором я упоминал в одной из своих статей).

Комиссия за управление – 0.5% в квартал. Т.е. все те же  2% годовых. Других платежей, на первый взгляд, нет.

“БКС”

БКС

Так же как и у Финама, сайт БКС красив… Но мало информативен, все делается для того, чтобы выманить у вас персональные данные и номер телефона.

В плане управления Индивидуальным Инвестиционным Счётом, БКС предлагает три готовые стратегии:

  • Консервативная – Облигации Федерального Займа (ОФЗ),
  • Рациональная – Корпоративные облигации и акции,
  • Агрессивная – акции.

Но имейте ввиду – эти стратегии суть рекомендации, а торговать вам предлагается самостоятельно.

Разновидностью именно управления для ИИС можно считать только вложения в Паевой Инвестиционный Фонд (ПИФ), в этом случае вся грязная работа делается Управляющей Компанией, но за это она берет 3% от оценки вашего капитала  в год.

Минимальная сумма для инвестиции 50000 рублей.

 

“Кит Финанс”

Кит Фианс

Кит Финанс – подошел к вопросу управления более серьезно. Клиенту предлагается несколько стратегий как самостоятельных, так и доверительных. Нас интересует методика – отдал и пусть управляют.

По этому направлению брокер предлагает две стратегии:

  • Смешанная – акции, облигации,
  • Облигационная – ОФЗ, субъекты федерации, крупные корпорации.

Кит Финанс – только для состоятельных господ, порог входа  300000 рублей.

Комиссия за управление зависит от стратегии  1,5% (облигационная) и 2% (смешанная).

Компания удерживает с инвестора «Комиссию за Успех» —  20% годовой прибыли по стратегии смешанная  и 50% годовой прибыли (при доходе свыше 8%) для облигационной стратегии.

Сводная таблица

Компания Минимальная сумма на открытие (руб.) Комиссионные Тип управления Комментарий
Открытие 50000 2% в год от объема + 20% от прибыли Доверительное Спец депозит для денег 12,96% годовых
Финам 30000 По тарифам обычной торговли Самостоятельное через подключение «автоследования» ½ от ключевой ставки Банка России на денежный остаток на счету (6,25%)
Альфа Капитал 10000 2% от суммы ввведеных денег + 2% в год от объема Доверительное
Сбербанк Управление Активами 100000 0,5% в квартал (~2% в год) Доверительное
БКС 50000 3% в год при инвестиции  в ПАИ или по тарифам обычной торговли Следование рекомендациям или инвестирование в ПАИ
Кит Финанс 300000 1,5-2% в год от объема + 20-50% от прибыли. Доверительное

 

Моё личное оценочное суждение

Отдельно стоит отметить крайне неприятный момент. Компания Кит Финанс и Открытие удерживает с инвестора «Комиссию за Успех» – от 20% до 50% годовой прибыли (при доходе свыше 8% для облигационной стратегии).

На мой взгляд, это нечестно – компания не гарантирует ни прибыли, ни безубыточности. В случае убытка все потери приходятся на долю инвестора, а с него еще и 1,5-2% за управление удержат. А вот если удастся что-то заработать, компания на это положит свою загребущую лапу. Особенно это обидно при инвестировании в облигации – прибыль там гарантированная но копеечная, едва ли выше банковских депозитов.

Кроме того, есть существенная вероятность, что при заключении договора вам навяжут разовые платежи за какие-либо сопутствующие услуги. Эти услуги не всегда обязательны, будьте очень внимательны при заключении договоров!

Дальше, многие компании навязчиво предлагают оставить им персональные данные и номер телефона. Зачем? Да чтоб потом забадывать рекламой, или продать ваши данные на сторону. Фу вам БКС! Фу вам ФИНАМ!!! ФУУУ!!! Открытие… вы же серьезная контора как вы могли скатиться до уровня брокеров-спамеров??? НУ ФУУУУУ!

Итого

Подводя итог, хочется сказать, за собственную лень всегда приходится платить, как впрочем, и за отсутствие опыта.

Заключая договор с управляющей компанией ВСЕГДА внимательно читайте договор, выписывая на отдельный листик все суммы разовых платежей и проценты со всего чего возможно. НИКОГДА не верьте продавцам-консультантам-специалистам, их задача втюхать вам продукт любой ценой.

Единственный ваш союзник, при заключении договора – ваш калькулятор.

Если вы твердо решили отдать деньги в доверительное управление, я желаю вам успеха. Но будьте очень внимательны при заключении договора, и осознайте все возможные риски.

На мой взгляд, открытие Индивидуального Инвестиционного Счета – правильный шаг в повышении финансовой грамотности. Что вы выберите – самостоятельное управление или доверительное не столь важно, главное чтобы ваше решение было обдуманным и осознанным.

На мой взгляд, более рационально самостоятельно открыть счет и приобрести облигации, в этом случае вам будет некого винить, если вдруг что-то пойдет не так. Кроме того, вы не будете платить денег за то, что можно сделать самому и бесплатно.

Государство очень редко делает нам подарки и грех ими не воспользоваться.  В конце концов 13% на дороге не валяются…

P.S.

Не исключена вероятность, что я упустил немаловажные детали, особенно меня волнуют фактические тарифы УК  «Открытие». Уважаемые читатели, если у вас есть важная и достоверная информация по описанным компаниям, пишите ее пожалуйста в комментариях, и я обязательно внесу изменение в тело статьи.

Берегите себя! Будьте внимательны.

, , , , , , , , , ,

  • https://www.facebook.com/app_scoped_user_id/942898882439390/ Андрей Картушин

    Рассылка интересная, супер. Про единственного друга — калькулятора, понравилось )

    • Dima Travkin

      Рад стараться! Увы но калькулятор то немногое в этом мире чему можно верить. 🙂 Приходите еще, постараюсь написать еще что-нибудь интересное.

  • https://www.facebook.com/app_scoped_user_id/833629880058790/ Kohb Adekvatoff

    Маленькая опечаточка «Откртие» в тексте

    • Dima Travkin

      Спасибо- исправил

  • https://www.facebook.com/app_scoped_user_id/883107681765660/ Александр Кайсин

    Являюсь сотрудником Альфа-Капитал! Спасибо большое за статью, очень удобное сравнение. Обязательно буду рекомендовать коллегам.
    Большая просьба по Альфа-Капитал поправить следующее:
    1. Альфа-Капитал не внутри Альфа-Банка, мы две отдельные организации работающие внутри крупного холдинга.
    2. Комиссии списываются не ежемесячно, а ежеквартально!
    Спасибо.

    • Dima Travkin

      Ок. Исправлю. Ну раз уж вы зашли у меня к вам вопросы 🙂
      По поводу 1-го пункта, значит ли это что альфабанк не влияет на политику работы альфакапитал? Он не заставляет покупать свои облигации?
      Ну и в случае чего альфабанк будет отвечать по обязательствам альфакапитала, или скажет «это не моё»?